（原标题：重庆农商行换新帅：业绩双增遇高管禁业，刘小军新战略能否落实？）
出品 | 子弹财经
作者 | 李薇
编辑 | 蛋总
美编 | 倩倩
审核 | 颂文
2026年伊始，重庆金融监管局正式批复刘小军担任重庆农村商业银行股份有限公司（以下简称“重庆农商行”）董事、董事长的任职资格，标志着这家资产规模超1.6万亿的全国最大农商行进入全新发展阶段。
历经74年发展，重庆农商行从重庆市农村信用社（成立于1951年）起步，2008年正式挂牌成立并成为首家“A+H”股上市农商行，2019年率先迈入万亿资产规模俱乐部，被称为“农商行一哥”。
在业绩表现上，截至2025年三季度末，重庆农商行的总资产规模达到16558.1亿元，依旧位列农商行榜首。同时，该行营业收入与归母净利润增速分别为0.67%、3.74%，保持业绩双增态势。
不过，重庆农商行2025年上半年不良率最高的领域是个人经营及再就业贷款，达到2.46%，在资产质量方面仍需进一步改善。
值得注意的是，数字化转型是重庆农商行的改革重点之一。新董事长刘小军在2025半年报发布会上，曾提出“数字驱动、产业链动、场景圈动”三大新动能发展战略，对于数字信贷产品研发与运营管理的重视程度较高。
然而，就在2025年12月下旬，重庆农商行连收了4张罚单，其中一张涉及总行两位前高管“被终身禁止从事银行业工作”。此外，该行第九大股东——重庆财信企业集团所持该行的股份，已经被全盘质押及司法冻结。
多重挑战之下，今后重庆农商行是否面临被赶超的潜在风险？新董事长上任后，战略规划和合规机制又将如何落实？
1、新任董事长上任，引领万亿农商行转型
历经超过14个月的等待期，重庆农商行的新董事长任命最终获批。
2026年1月7日，重庆金融监管局发布的公告显示，刘小军担任重庆农商行董事、董事长的任职资格已获核准。
（图 / 重庆农商行新任董事长任职资格获批公告（来源：金融监管总局））
公开资料显示，刘小军出生于1976年12月，1999年7月获得厦门大学税务专业学士学位，2002年7月从复旦大学金融学专业毕业并获经济学硕士学位，现为经济师。
现年49岁的刘小军，成为一家上市银行董事长，在同业中较为年轻。
从个人履历来看，刘小军在2025年3月加入重庆农商行之前，职业轨迹横跨了银行、信托、上市公司和地方国企等多个领域。
他曾任建设银行国际业务部、房地产金融业务部业务经理，中信信托多个核心业务部门负责人并晋升至中信信托副总经理。
此外，他还曾担任中国宏桥集团有限公司（港交所上市公司）非执行董事，重庆发展投资有限公司党委书记、董事长。
「子弹财经」注意到，重庆农商行的前任董事长谢文辉在2024年10月中旬调离，任职该行第二大股东渝富控股的党委书记、董事长。
同月，该行董事会推举行长隋军代为履行董事长、法定代表人职务，截至2025年末，他代为履职时长超过14个月。
然而，原银保监会发布的《中资商业银行行政许可事项实施办法（2022年）》，明确规定“代为履职的时间不得超过6个月，中资商业银行应当在6个月内选聘具有任职资格的人员正式任职。”可见，隋军代行董事长时长已超过期限。
如今，伴随着刘小军成为重庆农商行的新任董事长，该行不仅终结了长期代履职状态，还将形成“一正五副”的行长架构。
2025半年报披露，该行组建了行长隋军和四位副行长（周国华、谭彬、张进和唐莉）的核心高管层。2025年末，该行董事会同意聘任出生于1980年的刘祎作为副行长（其任职资格尚待监管核准），由此副行长扩容至5人。
（图 / 重庆农商行2025年上半年高管人员构成（来源：重庆农商行2025半年报））
新董事长刘小军成为重庆农商行的“掌舵者”，使行长隋军不再代为履职，对其高管职责分工细化是一项利好。
刘小军拥有的跨领域管理经验，能否带领这家全国最大农商行加速战略变革并提升其抗风险能力？有待观察后续业绩表现。
2、盈利增速趋缓，“三种新动能”战略谋转型
截至2025年末，我国五家农商行的总资产规模已稳居“万亿俱乐部”。
其中，重庆农商行在2025年三季度末的总资产规模达到16558.1亿元，总资产较2024年末增长9.3%，位居五家农商行的首位，被称为“农商行一哥”。
不过，重庆农商行面临的同业竞争日趋激烈。2025年末，成都农商行在微信服务号宣布了其总资产规模突破万亿，此前该行在2025年三季度末的总资产为9991.85亿元。
此外，截至2025年上半年，上海农商行的不良率相对较低，仅为0.97%；成都农商行的拨备覆盖率最高，达到441.83%。伴随着更多的农商行迈进万亿级阵容，重庆农商行亟待进一步提质增效。
回顾重庆农商行的业绩表现，是否保持稳定的增长态势？
截至2025年三季度末，重庆农商行的营业收入达到216.58亿元，同比增长0.67%；归母净利润为106.94亿元，同比增长3.74%。
此前在2025年上半年，该行的营收与归母净利润增速分别为0.46%、4.63%，依旧保持业绩双增态势。
放长时间周期来看，在2020年至2024年期间，重庆农商行的营业收入分别为281.86亿元、308.42亿元、289.91亿元、279.56亿元和282.62亿元，这五年的营收同比增速为5.84%、9.42%、-6%、-3.57%和1.09%，呈现回落态势。
在归母净利润方面，该行在五年内的同比增速分别为-13.92%、13.8%、7.49%、6.1%和5.6%，尽管增速回落但近两年仍保持增长。
重庆农商行在2024年营收增速回落的态势下，归母净利润依旧保持5%以上增速，主要源于该行“降本增效”成效较为突出，「子弹财经」曾在《资本风云｜万亿重庆农商行，“一哥”不好当》一文中亦有详细论述。
重庆农商行官网曾在2025年9月披露消息，刘小军以该行党委书记的身份，参加了2025年半年度业绩说明会。
彼时，他提出该行战略目标为“农村领跑、城市赶超”，同时制定了2025-2027年三年发展规划，明确2027年末该行资产规模、营业收入、净利润与ROE等核心指标实现突破。
2025半年报提到，重庆农商行构建了“三种新动能”战略框架，即数字驱动、产业链动和场景圈动，以此作为该行今后改革转型的总体思路。
「子弹财经」注意到，重庆农商行的战略愿景将数字化转型放在首位，2025半年报提出了打造“数字农商行”。
而此前该行在2025年6月底发布的董事会决议公告中，已审议通过了有关数字信贷产品研发与运营费用的议案。
此外，重庆农商行还披露拟设立乡村振兴部、机构业务部，这些举措或助其构建第二增长曲线。
（图 / 重庆农商行第五届董事会第五十八次会议决议公告（来源：重庆农商行公告））
身处战略转型的关键期，重庆农商行的资产质量如何？
2020年至2024年，该行不良率分别为1.31%、1.25%、1.22%、1.19%和1.18%。2025年上半年，该行的不良率降至1.17%，同时拨备覆盖率达到355.58%。整体来看，该行的风险抵御能力较为稳定。
回顾2025半年报，重庆农商行的不良贷款主要集中于零售贷款。
数据显示，该行零售贷款不良率从2024年末的1.6%上升至2025年上半年的2.04%，其中不良率最高的是个人经营及再就业贷款，2025年上半年达到2.46%。
（图 / 重庆农商行2025年上半年按产品划分的不良贷款分布（来源：重庆农商行2025半年报））
有关重庆农商行在2026年组织架构如何调整，数字化转型相关产品布局与资金预算有何规划，零售贷款不良率超过2%如何改善等问题，「子弹财经」试图与该行进一步了解，但截至发稿未获回复。
当前，盈利增速放缓和资产质量亟待改善，是重庆农商行转型时需关注的要点。新任董事长提出的“三种新动能”战略如何执行落地，对于该行今后的业务布局与盈利增长空间起到关键作用。
3、2025年末连收四张罚单，股东经营风险何解？
2025年初以来，合规风险是监管部门强调最多的领域，它直接反映了银行的可持续发展能力。
「子弹财经」发现，据不完全统计，仅2025年12月的下半个月，重庆农商行就收到了4张罚单，合计被罚1050万元。
具体来看，罚单涉及该行的3个分支机构以及总行。其中，分支机构的罚单如下：
2025年12月15日，重庆农商行荣昌支行被罚70万元，源于贷款“三查”不到位、员工行为管理不到位，同时1名客户经理被禁止终身从事银行业工作，1名副行长被警告。
2025年12月19日，重庆农商行綦江支行被罚30万元，源于贷款“三查”严重不尽职，同时2名相关责任人被警告。
2025年12月30日，重庆农商行合川分行被罚80万元，源于内控管理失效、贷前调查不尽职问题。同时，4名相关责任人被警告，1名客户经理处以禁止从事银行业工作终身，1名分行副行长被警告并罚款5万元。
更为重要的是，2025年12月25日，重庆农商行在总行层面被罚870万元，是该行单笔较大额度处罚，涉及五大违法违规行为：贷款“三查”不尽职、对大额风险损失的调查和问责不到位、非现场统计数据差错、未核实保证金来源、滚动开票。
同时，时任重庆农商行副行长舒静、首席审贷官封洪伟被终身禁止从事银行业工作，并且处罚原因均为贷款“三查”不尽职部分问题。此外，该行公司业务部总经理彭涛、授信审批部总经理郑义等8人被警告或罚款5万元。
值得注意的是，被终身禁业的原副行长舒静，早在2024年3月就被重庆农商行公告称解聘其副行长职务。同年9月，重庆市纪委监委官网发布信息显示，舒静被开除党籍和公职，多次违规收受礼品、礼金，且被移交司法机关。
（图 / 重庆农商行原副行长舒静被解聘与“双开”公告（来源：重庆农商行、重庆市纪委监委））
除了内控合规问题之外，重庆农商行还面临着股东经营风险。
2025年三季度报告显示，重庆农商行的第九大股东——重庆财信企业集团持有该行股份1.125亿股，占比0.99%，其股份处于全盘质押及司法冻结状态。股东自身经营出现风险，对该行股权结构的稳定性或造成一定波动。
（图 / 重庆农商行的主要股东构成情况（来源：重庆农商行2025年三季度报告））
多重挑战下，重庆农商行或有被后起之秀赶超的风险。
截至2025年三季度，该行净利润为109.25亿元，相较上海农商行的108.14亿元形成了微弱优势，其余三家最高的是成都农商行（60.12亿元）。未来，重庆农商行与同业的盈利差距或逐步收缩。
有关2025年末罚单是否已完成整改、两位被禁业的前高管对该行稳定运营有何影响、如何应对股东自身经营风险等问题，「子弹财经」尝试与重庆农商行进行沟通，但截至发稿暂未获得回复。
重庆农商行凭借着超过1.6万亿的总资产规模，在农商行梯队中具备领先优势。然而，该行在行业竞争加剧、盈利增速下滑、罚单问题与股东风险交织之下，其“农商行一哥”的地位或将面临更多挑战。
未来，新董事长刘小军提出的“三种新动能”战略，能否驱动该行深化改革，「子弹财经」将持续观察。
*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。
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